Jeg solgte 50% av Fjord1 for å kjøpe Havyard. Jeg tenker at det er samme hovedeier, som ser ut til å kunne fikse selskaper som går dritt. Potensialet er da større i det som sliter mest. På den andre siden, hvorfor i h… solgte jeg i et selskap med P/E 9 for å kjøpe ett med negativ P/E? Tanken er jo at Havyard burde være priset til 26 med P/E 10 og 5% marginer, men det er jo en rekke spørsmålstegn ved den beregningen
Selskaper med lav P/E har jo en tendens til å få høyere vurdering jo lengre de klarer å levere nøyaktig likt. Så, selv uten vekst, så tenker jeg P/E er nærmere 15 om et par år i Fjord1, dvs at kursen er nærmere 80 kr og at man i mellomtiden har fått noen saftige utbytter. Med vekst, så ser jeg for meg at prisingen kan gå oppover mot P/E 17 og godt over 100kr i løpet av et par år.
Kort sagt, det hadde kanskje vært greiere å bare sitte i Fjord1? Mye lavere risiko, men omtrent samme sjanse for gevinst…